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江苏省公路局百亿贷款重组调查-【新闻】

发布时间:2021-04-05 17:50:20 阅读: 来源:油封厂家

江苏省公路局百亿贷款重组调查

江苏公路局,受江苏省交通厅委托负责全省公路建设,它的银行贷款高达100多亿元。

在近期,当地的银行正在和它展开贷款重组事宜的多次商谈。

原因是,在地方融资平台清理过程中,发现江苏公路局百亿贷款中,存在短贷长投等问题。2010年银监会发布了《流动资金贷款管理暂行办法》,禁止流动资金贷款用于固定资产、股权等投资。

如何解决平台信贷不规范做法,并让企业运作平稳过渡,成为摆在各方面前的难题。几位当地银行人士透露,解决方案是对现有百亿贷款进行重组,采取银团贷款方式替换此前的贷款。不过重组过程并不容易。

实际上,在云南公路发出“只付息不还本”函,湖南高速路管理局长落马等一系列件爆发后,公路贷款的风险正在加大。过去短贷长投、借新还旧的“玩法”,在新的信贷环境下正变得危险。

短贷长投

“在对公路局这样的融资平台解包还原过程中,短贷长投的问题就暴露出来了。”一位银行知情人士透露。

江苏省交通厅公路局(江苏省高速公路路政总队)是江苏省交通厅的职能部门,负责全省公路的行业管理。

截至2010年底,江苏的公路里程已达到15多万公里,其中高速公路4059公里,一级公路9614公里,二级公路21328公里,三级公路15258公里。

“它(江苏省公路局)主要是负责江苏省的二级公路建设,是事业性单位,但它同时也是政府还贷二级收费公路的主要债务主体之一。”另一位银行授信部负责人表示。

在前几年江苏省公路建设大规模上马时,江苏省公路局的负债迅速上升。两位银行人士透露,目前该局的银行贷款高达100多亿元。

“当时公路是银行大力支持的行业,我们认为受经济周期影响相对较小,同时往往有收费权质押,因此支持对它的贷款投入。而对这种政府交通主管部门例如交通厅、公路局我们实行名单制管理,重点支持年规费收入100亿以上的交通厅,例如山东等地。”一家股份制银行授信部人士说,尤其在2008-2009年期间,公路行业是银行争抢的座上宾。

然而正是这样的市场背景下,短贷长用成为潜规则。

在江苏省公路局信贷结构中,短期贷款占比不小。两位银行人士证实,在对江苏省公路局的解包还原过程中,发现流动资金用于项目投资的不规范做法。

“短贷长用主要是为了降低财务费用,把期限较长的项目贷款分割成1年期的短期贷款,能够降低利率水平。”上述银行授信部负责人表示,此外,固定资产贷款需要相关项目审批文件和资本金比例要求,而往往很多项目审批文件并不齐全,资本金也不能到位,而改用流动资金贷款则能够避免这些“限制”。

而江苏公路局有关人士表示,短期贷款用于项目投资,是由于历史原因形成。

实际上这样的做法相当普遍。一家股份行内部数据显示,该行2007年末公路开发贷款合计510亿元,占全部对公一般性贷款11%,其中流动资金贷款占65%,固定资产贷款占35%。可见流动资金贷款占比最大。在2008年2009年信贷狂飙突进之后,流动资金贷款占比预计会更高。

在此前,银行对短贷长投睁只眼闭只眼,然而随着监管严厉整顿地方融资平台,短贷长用的风险就开始加大。

银团贷款重组博弈

如何解决平台信贷不规范做法,并让企业运作平稳过渡,成为摆在各方面前的难题。上述当地银行人士透露,解决问题的方案是对现有百亿贷款进行重组,采取银团贷款方式替换此前的贷款。为此,相关银行和借款人等已多次召开了协调会。

但重组过程并不容易。知情人士透露,过去发放的贷款由于时间较长,几乎是一笔糊涂账,要重组为银团贷款,可能与原始项目难以一一对应。

“公路局涉及的公路数量非常大,有的项目已审批,有的项目已建成,如今要逐一还原、一笔贷款对应一个项目,并且每个项目要建立资本金核算、现金流测算、投资计划,难度较大。此外,一些项目操作并不规范,资本金、工程拨款是否到位还很难说。”上述当地银行人士表示。

“没有规范的故事,或者难以自圆其说,银行就有风险,以后出问题就要承担责任。”知情人士分析,银行希望监管部门给一个意见,但在这种条件下,监管并不会轻易松口。

更深层次的原因是,在贷款重组过程中,从以前争抢着给公路局贷款,到如今信贷额度捉襟见肘,银行的心态已是一百八十度大转弯。

“现在贷款额度紧张,加上公路行业风险逐步加大,银行态度谨慎了。”上述股份行内部人士说,一些银行与政府关系良好,既要讲经济又要讲政治,因此可能就“从”了,然而有些银行既拿不到政府的财政存款,又没有信贷额度,就要“讲生意”。

知情人士透露,在这次重组过程中,一些银行就曾提出不愿意继续参与,而是希望借款人到期还本付息。而一些银行希望贷款利率能够上浮,带来更高的经济收益。今年以来银行信贷额度紧张,迫切需要以价补量,对一些大型央企的贷款利率都已经要求基准利率上浮一定幅度。

不过,对借款人而言,流动资金贷款重组为十年期的长期贷款,利率负担就会提高,更何况还要基准利率上浮一定程度。目前短期贷款,六个月至一年(含一年)贷款的基准利率是6.31%;而中长期贷款五年以上,则达到6.80%。

江苏公路局有关人士表示,贷款重组一事还在商谈过程中,在目前的环境下确实面临一些困难。

“最后的压力下,我估计银团贷款还是能够组建的,最终贷款利率可能也要上浮。这个事是一定要做成的,不然大家都没好处。”上述知情人士说。

偿债能力之考

尽管江苏省公路局的贷款重组可能还是安全着陆,不过对二级公路取消收费后偿债能力的担忧并未消除。

事实上,二级公路建设资金除了资本金外,大部分由银行贷款支持,而绝大部分贷款担保采用建成后的收费权进行质押。近两年,全国逐步停止政府还贷二级公路收费,例如江苏省自2009年2月28日24时起,全面停止省内政府还贷二级公路收费。撤销政府还贷二级公路70个收费站(119个收费点)和10个一级公路收费站中的12个政府还贷二级公路收费点,共131个收费点。

“这就意味着,像江苏省公路局负债的大部分项目变成了不收费项目,基

本上没有自身的现金流了。”上述银行授信部人士说。

收费取消后,收费权质押失效,银行贷款就可能面临信用风险。

根据政策,政府还贷二级公路的债务余额原则上将由中央、省、地方三级财政分别承担40%、40%和20%。但目前除了财政部、交通运输部、国家发改委下发的《取消政府还贷二级公路收费中央补助资金管理办法》外,省市两级如何出台相应的政策措施落实原贷款担保方式的置换,也是一个问题。

“现在我们只给高等级公路授信,二级公路取消收费,基本上已经不给发放贷款了。因为其自身就没有现金流了,主要是靠财政补贴还款,还是行政手段,我们比较担心。”上述股份行上海分行信贷管理部人士表示。

不过,也有江苏当地的银行人士表示,江苏取消收费权时,政府出台政策,明确将车购税、燃油税转移支付、中央补助等用于支付建设支出,“这是个定向的还债来源,与一般的政府补贴每年预算拨款存在不确定还不一样,它是相对稳定可靠的,可以认定为稳定的现金流。”

但一些监管人士也提醒,一些地方政府把中央补助部分挪用,给银行贷款偿债造成极大风险。

一个例子是,云南银行界人士透露,滇公路违约与云南省交通厅挪用了偿债资金相关。国家取消二级公路收费后,规定由中央财政拨给地方政府相应的偿债资金,但该机构将偿债资金挪用。不过这一说法尚未得到云南交通厅的证实。

因此上述监管认为,债务余额一经确定,必须保证所取得的专项补助收入全部用于偿还现有的银行贷款,如何在两者之间建立一个顺畅的通道,应该有必要的手段予以保障。

谁绑架了谁?

事实上,在云南公路贷款事件发生后,银行对公路行业贷款的质量颇感担忧,“问题还是很多的,有的连利息支付都存在困难,尤其是在中西部地区。”

公路贷款面临的风险除了短贷长投外,还主要包括:未来公路的车流增长率不高;过度融资,置换贷款后,新贷款总额远超现有贷款余额甚至超过原项目总投资额的65%,股东提前变相收回资本金;多头融资,不仅有项目融资,还有流动资金股权融资等;而对交通厅,每年需大量交通部补贴或者财政补贴才能达到当年收支平衡。

权威人士透露,我国部分地区的二级公路贷款已有出现不良。一些银行例如建行已对整个公路投资进行了严格控制,调整风险限额,全部上收支行公路信贷审批权到总行。该行在收费取消的二级公司贷款余额为3828亿元,目前的不良率在1%以上。

而对于江苏公路局,一位银行授信部人士表示,从长期来看,一方面是财政支持,另一方面是随着公路建设投入逐步减少,江苏省公路局偿债应该不会有太大问题,但短期之内偿债压力较大。

因此对江苏省公路局是否能认定为现金流全覆盖,以及是否能够摘帽为一般公司贷款,他婉转表示,“很难说,说不好。”

不过也有银行人士认为,由于政府的财政支持,江苏省公路可以认定为现金流全覆盖。

实际上,银行和借款人的关系,已并非单纯防范风险那么简单。“如果大家都停止贷款,那么这些靠借新还旧的项目就会立马出现资金链问题。所以,实际上企业绑架了银行,也可以说大家现在是在一条船上。”上述银行信贷管理部人士说。

因此,在地方平台清理过程中,一些负债高企的公路建设公司也被认定为现金流全覆盖,甚至摘帽为一般性公司,从平台公司中剔除出去。因为只有如此,这些公司才能获得新的资金支持。

江苏省银监局局长于学军曾对记者表示,解决平台贷款问题在实际操作中存在相当大的难度,这一方面要看政府还款的意愿、决心,另一个方面在处理过程中,还需有一些技巧,甚至是一种艺术,这就要求在时间和空间上留有一定的弹性。“要解决好这个问题,靠逐个项目的单一化解恐怕还不够,需要从宏观、总体上提出一个系统性的解决办法。”

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